Optimal International Debt and Endogenous Time Preference in a Demographically Divided World

Onderzoeksoutput: Bijdrage aan wetenschappelijk tijdschrift/periodieke uitgaveArtikelWetenschappelijkpeer review

Samenvatting

The international transmission of shocks in population growth and technology is examined in an interdependent two‐country world economy; decisions concerning the intertemporal allocation are made by social planners with an infinite horizon and an endogenous rate of time preference. Steady state shocks in population growth are shown to be negatively transmitted to the rate of time preference. In the steady state, the optimal foreign debt is determinate and it brings about a convergence of time preference. The net creditor and debtor positions in the steady state depend on the discount rate functions, the states of technology and the rates of population growth.

Originele taal-2Engels
Pagina's (van-tot)269-291
Aantal pagina's23
TijdschriftMetroeconomica
Volume42
Nummer van het tijdschrift3
DOI's
StatusGepubliceerd - okt 1991
Extern gepubliceerdJa

Vingerafdruk

Duik in de onderzoeksthema's van 'Optimal International Debt and Endogenous Time Preference in a Demographically Divided World'. Samen vormen ze een unieke vingerafdruk.

Citeer dit